Como funciona a rentabilidade da previdência privada?

No mercado da previdência privada, não faltam alternativas disponíveis para você escolher o seu plano ideal. Com estratégias distintas, algumas mais conservadoras e outras mais arrojadas, você pode explorar diferentes contratos, abordagens e, é claro, históricos de rentabilidade.

Embora ganhos passados não garantam retornos futuros, entender como funciona a rentabilidade da previdência privada — e saber analisar as projeções de cada instituição — é importante para escolher um plano alinhado às suas expectativas e objetivos.

Se você não sabe por onde começar essa análise, não se preocupe: separamos nesse artigo tudo o que precisa ler sobre o assunto. Siga conosco para explorar:

• Como funciona a rentabilidade da previdência privada;
• Por que é importante entender o rendimento da previdência privada;
• Quais são as principais vantagens de investir na previdência privada;
• Como é calculada a rentabilidade da previdência privada;
• Como comparar a rentabilidade da previdência privada;
• Qual é a rentabilidade da previdência privada;
• Quais são as taxas de rentabilidade da previdência privada;
• Como escolher plano com a melhor rentabilidade da previdência privada.

No final, reservamos uma dica de plano de previdência privada com bom histórico de rentabilidade e que pode se encaixar perfeitamente no seu portfólio. Vamos lá?

Como funciona a rentabilidade da previdência privada?

A rentabilidade da previdência privada depende do tipo de fundo escolhido. Existem planos que investem apenas em renda fixa, outros em renda variável ou uma combinação de ambas — e tudo isso impacta o potencial de retorno. Quanto maior a exposição ao risco, maior a possibilidade de ganhos, mas também de oscilações.

Além disso, a tributação influencia os rendimentos. Como o investidor tem a liberdade de escolher qual o modelo de tributação que vai incidir no momento do resgate (se o imposto será pago de acordo com o tempo de aplicação ou tamanho do saque), temos aqui outro fator a ser considerado. A escolha pode ser feita no momento da contratação e alterada posteriormente, caso o investidor notifique a administradora com antecedência.

Boa notícia: ao contrário do que acontece em alguns fundos de investimento, não há a cobrança do “come-cotas” nos fundos de previdência privada. Por isso, o efeito dos juros compostos pode ser mais forte em períodos prolongados.

Por que é importante entender o rendimento da previdência privada?

Quando você entende como é o rendimento na previdência privada, consegue escolher seu plano ideal com mais clareza. Afinal, compreender a rentabilidade é compreender como os resultados do investimento são gerados, e quais fundos se adequam melhor ao seu perfil de risco e expectativas.

Outro ponto importante é conhecer as formas de tributação e os custos envolvidos no plano — como taxa de administração e, em alguns casos, taxa de performance ou de carregamento

Em termos mais simples, quando você dedica um tempo para analisar o rendimento das alternativas que tem nas mãos, não está apenas pensando nos lucros, mas na performance geral do plano também. 

Quais são as principais vantagens de investir na previdência privada?

Quando você investe na previdência privada, algumas das vantagens da previdência privada que você aproveita são:

• Flexibilidade de contribuições;
• Foco em objetivos de longo prazo;
• Diversificação de investimentos;
• Rendimento;
• Benefícios fiscais;
• Portabilidade;
• Segurança e estabilidade financeira;
• Planejamento financeiro;
• Complementação da renda;
• Sucessão patrimonial.

Siga na leitura para entender melhor como a previdência traz cada um desses benefícios para a sua estratégia de investimentos.

Flexibilidade de contribuições

Caso você contrate um plano mais moderno de previdência, terá a liberdade de decidir o tamanho e a frequência das contribuições. Aqui na Grão, por exemplo, o valor mínimo para aporte inicial e movimentações é de R$ 100, e a frequência fica ao seu critério — embora os depósitos regulares sejam altamente recomendados, para aumentar as chances de sucesso do seu investimento. 

Foco em objetivos de longo prazo

Como a previdência privada é uma aplicação voltada especificamente para o longo prazo, ela favorece o investidor que mantém o capital aplicado por muitos anos. Além disso, embora a seleção de ativos presentes nos fundos previdenciários mude de um plano a outro, o objetivo tende a ser o mesmo: focar na proteção e no crescimento gradual do patrimônio.

Diversificação de investimentos

Quando você faz um aporte em um plano de previdência, o seu dinheiro é alocado em um portfólio completo de títulos e ativos. Aqui, a seleção muda de acordo com a instituição e o objetivo do plano em questão — alguns aplicam somente em renda fixa, outros mesclam renda fixa e variável, e por aí vai.

A grande vantagem é que, ao fazer um depósito, você obtém diversificação instantânea, que é uma estratégia importante para potencializar ganhos e diluir riscos. De quebra, ainda aproveita o benefício de poder explorar possibilidades e escolher o fundo previdenciário que mais se alinha ao seu perfil e expectativas.

Rendimento

Como planos de previdência privada são geridos por profissionais, podem oferecer resultados mais consistentes do que uma gestão individual, especialmente em carteiras diversificadas e bem estruturadas.

Na dúvida, para tomar uma decisão mais informada, vale a pena analisar o histórico de rendimento das opções disponíveis — sempre lembrando que ganhos passados não garantem retornos futuros. Além disso, a possibilidade de escolher a tributação mais adequada pode aumentar o retorno líquido na fase de resgate — e é sobre isso que falaremos a seguir.

Benefícios fiscais

Um plano de previdência privada está disponível em duas modalidades: PGBL ou VGBL — e a diferença entre ambos está na tributação. 

No PGBL, existe a possibilidade de deduzir até 12% da sua renda bruta tributável anual da base de cálculo do IR. Em termos mais simples, você paga menos impostos. Já o VGBL é mais vantajoso para quem faz a declaração simplificada do IR, uma vez que a tributação vai incidir somente sobre o rendimento gerado ao longo do período.

E tem mais: o investidor também escolhe qual o regime tributário a ser aplicado durante a fase do usufruto — se é regime progressivo ou regressivo.

Portabilidade

Caso você eventualmente queira migrar de um plano para outro, saiba que esse é um direito seu — e essa pode ser uma saída viável quando você acredita que um plano já não atende mais às suas necessidades ou não está mais alinhado ao seu perfil de investidor.

Atenção: a mudança só é possível de PGBL para PGBL, e VGBL para VGBL.

Segurança e estabilidade financeira

Como a previdência privada foca no longo prazo, é uma aplicação que se encaixa nos planos de quem investe buscando tranquilidade financeira para o futuro. No entanto, nunca é demais lembrar que o sucesso desse investimento também depende de você. Ou seja, é bem importante que você mantenha a disciplina nos aportes regulares e escolha um plano adequado ao seu perfil.

Planejamento financeiro

Já que os aportes regulares são tão importantes nesse investimento, outra vantagem da previdência é que ela te ajuda a construir e manter um planejamento financeiro. Por ser voltada para o longo prazo, ainda serve para que consiga ter uma ideia mais clara de quais são os seus objetivos futuros e qual o caminho necessário para chegar até eles.

Complementação da renda

Futuramente, na fase de usufruto do seu investimento, você pode escolher entre administrar o patrimônio acumulado por conta própria, ou receber o valor em forma de uma renda periódica. 

Caso opte por este último, há vários formatos de renda disponíveis — com prazo mínimo garantido, com a possibilidade de reverter o benefício aos beneficiários em caso de falecimento do titular etc.

Sucessão patrimonial

Nem o PGBL nem o VGBL entram no inventário. Além disso, ambos são isentos da cobrança do ITCMD (Imposto sobre Transmissão Causa Mortis e Doação). Na prática, futuros herdeiros podem ser incluídos no seu investimento em previdência privada e acessar o capital acumulado sem precisar enfrentar burocracias desnecessárias e custos extras.

Como é calculada a rentabilidade da previdência privada?

A rentabilidade da previdência privada é calculada com base no desempenho dos títulos e ativos que compõem o fundo escolhido. Se for um fundo de renda fixa, por exemplo, os rendimentos vêm dos juros dos títulos, enquanto em fundos que incluem renda variável, os retornos dependem da valorização dos ativos e eventuais dividendos.

O cálculo também considera a taxa de administração, e de performance e carregamento, quando praticadas — fatores que podem impactar o rendimento final. Além disso, o regime tributário escolhido (progressivo ou regressivo) influencia o valor líquido recebido no resgate ou na conversão em renda.

Lembre-se: cada fundo previdenciário vai trabalhar com uma seleção específica de ativos. Ou seja, o portfólio vai mudar de uma alternativa para a outra. Como o cálculo da rentabilidade da previdência privada precisa considerar os pormenores de cada ativo e título incluso, o ideal é que você analise esse critério utilizando os documentos do plano, disponibilizados pela instituição financeira emissora. 

Nesses documentos, para além da rentabilidade, você pode checar exatamente quais aplicações compõem o fundo e como a estratégia tem performado frente a diferentes cenários econômicos.

Como comparar a rentabilidade da previdência privada?

Para comparar a rentabilidade da previdência privada, o primeiro passo é olhar o histórico de rendimento dos fundos disponíveis. Isso ajuda a entender se o plano tem entregado bons retornos ao longo do tempo, embora isso não deva ser tido como uma garantia de resultados. 

Ainda, não basta apenas olhar números isolados: compare os rendimentos com índices como o CDI (referência para renda fixa) ou o IPCA (inflação). Se um fundo rendeu menos que a inflação, por exemplo, significa que o dinheiro perdeu poder de compra. 

Na hora de fazer suas comparações, considere também as taxas cobradas e a tributação correspondente Além disso, lembre-se: escolher o melhor plano para o seu caso não significa levar em conta somente as projeções de rendimento, mas também outros critérios importantes, como a composição do fundo e o perfil de risco.

Qual é a tributação da previdência privada?

Cabe ao investidor decidir como será aplicada a tributação no momento do resgate: se seguirá o regime progressivo ou o regime regressivo.

Entenda a diferença entre os dois.

Tabela progressiva

Neste regime, o imposto a ser pago aumenta conforme o tamanho do saque feito, seguindo esta tabela progressiva da previdência privada:

Importante: neste modelo de tributação, a tributação incide sobre todas as suas fontes de renda no momento de compensação do investimento na declaração do imposto de renda. 

Tabela regressiva

Já no regime regressivo, a alíquota diminui com o passar do tempo, favorecendo aplicações mais longas. Entenda na tabela regressiva da previdência:

Quais são as taxas de rentabilidade da previdência privada?

Em um plano de previdência privada, você vai encontrar a taxa de administração, que é obrigatória, bem como as taxas de carregamento e de performance, que são opcionais. 

Entenda a seguir as diferenças entre cada uma delas.

Taxa de administração

As gestoras cobram um percentual pelo serviço de administração dos fundos, e esse valor varia conforme a complexidade da gestão. Por isso, ao escolher um plano de previdência, não basta olhar apenas o preço — o ideal é avaliar se a taxa faz sentido para a qualidade da gestão. Dica extra: fique atento a cobranças abusivas e compare com a média do mercado antes de decidir!

Taxa de carregamento

A taxa de carregamento é um custo opcional que pode incidir sobre o valor investido no plano (taxa de entrada), sobre o resgate (taxa de saída) ou em ambos os momentos.

Embora seja justificada como uma forma de remunerar a movimentação do patrimônio, essa cobrança pode prejudicar a rentabilidade do investimento, por isso, a consideramos desnecessária e excessiva. Dica: prefira planos mais modernos que não cobram essa taxa e que garantam um aproveitamento maior dos seus aportes.

Taxa de performance

A taxa de performance é opcional e só é cobrada quando o plano supera um benchmark ou uma meta de rendimento definida pela gestora. Nesse caso, o percentual incide apenas sobre o que excedeu o indicador, sem afetar todo o montante investido.

Como nem todos os planos cobram essa taxa, vale conferir os documentos do fundo para entender os custos envolvidos. Importante: em fundos com estratégias mais sofisticadas, essa taxa pode ser justa, desde que o trabalho do gestor realmente agregue valor ao desempenho.

Como escolher plano com a melhor rentabilidade da previdência privada?

Para escolher um plano com boa rentabilidade, é preciso que você analise o histórico de desempenho, a composição dos ativos e as taxas cobradas. Lembre que planos que investem em renda variável podem ter retornos mais altos, mas com maior risco, enquanto os focados em renda fixa oferecem mais previsibilidade.

Além disso, analise o seguinte:

• Histórico de rentabilidade: verifique o desempenho do plano nos últimos anos para entender como ele reagiu a diferentes cenários econômicos;
• Composição da carteira: veja se o fundo investe em renda fixa, variável ou ambos, garantindo que esteja alinhado ao seu perfil e objetivos;
• Gestoras e fundos: avalie diferentes opções no mercado, e observe estratégias e a reputação das gestoras;
• Taxas: custos como taxa de administração e performance afetam a rentabilidade final, então prefira planos com cobranças justas;
• Regime tributário: o modelo regressivo é melhor para longo prazo, enquanto o progressivo pode ser mais vantajoso para resgates curtos.

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• Renda fixa;
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