Muitas vezes, quem busca opções de longo prazo acaba optando pela previdência privada dos bancões. No entanto, apesar de serem mais conhecidos pelo grande público, tais produtos não oferecem uma boa rentabilidade para os investidores.
Dos mais de 1,4 trilhão de reais investidos nos maiores bancos do país (Banco do Brasil, Bradesco, Caixa, Itaú e Santander), aproximadamente 50% não bate sequer o CDI.¹ É hora, portanto, de considerar alternativas para planejar um futuro mais tranquilo e realizar a portabilidade do seu plano.
Confira uma análise completa da previdência privada dos bancões e conheça as alternativas para realmente ver o seu patrimônio se multiplicar com o tempo!
O que são os bancões e quais são as características dessas instituições financeiras?
Bancões são as cinco instituições financeiras do Brasil que concentram ampla participação em diversos segmentos do mercado nacional, como depósitos, crédito e previdência. São elas: Banco do Brasil, Bradesco, Caixa, Itaú e Santander.
Os números mais recentes do Banco Central do Brasil mostram uma concentração do sistema financeiro comercial na mão dessas instituições²:
- 76,6% no total de ativos dos bancos comerciais nessas cinco instituições;
- 77,4% do total de depósitos;
- 81,4% do total de operações de crédito.
Já a previdência privada dos bancões apresenta uma concentração de 86%, segundo dados da plataforma Quantum Axis em 2021.¹
Em todos os setores, esse acúmulo é prejudicial ao consumidor. A falta de concorrência permite que os bancões ofereçam condições menos favoráveis em suas operações financeiras.
No caso da previdência, o impacto ocorre sobre a rentabilidade dos fundos. Porém, você já tem meios para encontrar boas alternativas e buscar outras gestoras para o seu investimento.
Quais são os efeitos da concentração de mercado por parte dos bancões?
Os fundos de previdência privada dos bancões apresentam uma rentabilidade tão ruim que muitas pessoas passaram a desacreditar a própria categoria como um investimento viável. Você já parou para comparar o desempenho do seu investimento nessas instituições com outros produtos?
Como dito, cerca de 50% dos mais de 1,4 trilhões de reais investidos na previdência desses bancos não batem com o CDI.¹ A taxa DI é uma irmã da taxa básica de juros da economia (SELIC), tendo uma cotação bem próxima dela ao longo do tempo.
Isso significa que a rentabilidade para o investidor, nesses casos, é pior que, por exemplo, um investimento no Tesouro Selic.
Os piores fundos para o investidor são os melhores para os bancões
Em 2021, os bancões apresentaram 1.095 fundos que não batem o CDI de um total de aproximadamente 2.000. Esse grupo de produtos é responsável por 82% da receita com previdência privada dessas instituições financeiras. ¹
Resumidamente, a ampla maioria das receitas dos bancões com previdência privada vem justamente dos produtos que apresentam uma rentabilidade baixa para o investidor. Por isso, ao contrário de quem investe, os bancões não têm a própria pele em risco quando apresentam uma entrega insatisfatória.
Aplicações financeiras que comem o patrimônio do investidor
Mais grave ainda é o fato de o investidor não apenas deixar de lucrar com a previdência privada, mas ver o patrimônio diminuir. O comparativo com a inflação revela o risco de manter os recursos em alguns produtos de previdência privada dos bancões:
- 445 fundos perdem para a inflação desde o início (190 bilhões investidos);
- 837 perderam para inflação nos últimos 36 meses (585 bilhões);
- 496 perderam para a inflação nos últimos 48 meses (474 bilhões de patrimônio).¹
Novamente, isso significa que o simples fato de investir em uma opção de renda fixa (como o Tesouro Selic ou um CDB com 100% do CDI) já teria superado diversos fundos de previdência privada dos bancões no mesmo período.
São casos em que o investidor paga uma taxa de administração para ver o patrimônio aplicado por gestores profissionais, mas tem um retorno pior que o obtido sem planejamento nenhum.
As altas taxas praticadas pelos bancões e baixa rentabilidade para o investidor
A previdência privada dos bancões se notabiliza por cobrar altas taxas mesmo para modelos de gestão simples. No levantamento da plataforma Quantum Axis¹, encontramos diversos exemplos em que as taxas são muito acima do razoável para o tipo de produto.
Bradesco
No Bradesco, por exemplo, encontramos as opções Bradesco I-A FIC Renda Fixa e Bradesco II-A FIC Renda Fixa. Tais fundos aplicam em Tesouro Selic e contam com um percentual mínimo em letras financeiras de grandes bancos. Ainda assim, a taxa de administração cobrada é de 1,90% ao ano.¹
Por isso mesmo, o retorno para o investidor ao longo de 10 anos (05/12/2013 até 16/01/2023, diária) foi muito baixo. As previdências do Bradesco atingiram 82,47% e 87,36%, respectivamente, contra 116,45 % do CDI.¹
A taxa DI é usada como referência por representar o chamado risk free. Isto é, usamos uma comparação com uma alternativa no mercado que o investidor poderia ter adquirido sem correr riscos.
Há diversos outros produtos do Bradesco que também contam com taxas elevadas e não batem o indicador:
- BRADESCO PREV FÁCIL PGBL FIX FIC RENDA FIXA: patrimônio líquido de 1,7 bilhões e taxa de administração de 2% ao ano;
- BRADESCO VGBL F15 FIC RENDA FIXA: patrimônio líquido de 6 bilhões e taxa de administração de 1,5% ao ano;
- BRADESCO VGBL FIX FIC RENDA FIXA: patrimônio líquido de 6 bilhões e taxa de administração de 2% ao ano.¹
Todos perdem para o CDI. Se o investidor comprasse o Tesouro Selic, os rendimentos seriam maiores.
Banco do Brasil
Outro exemplo de previdência privada dos bancões são os produtos do Banco do Brasil (BrasilPrev) A instituição possui uma família de fundos que tem no portfólio 6 produtos que, juntando taxas e rentabilidade, não batem o CDI. O histórico entre 06/06/2006 a 13/01/2023 (diária) foi o seguinte:
- BrasilPrev RT FIX FIC Renda Fixa — 196,33%;
- BrasilPrev RT FIX II FIC Renda Fixa — 285,89%;
- BrasilPrev RT FIX III FIC Renda Fixa — 212,05%;
- BrasilPrev RT FIX IV FIC Renda Fixa — 232,82%;
- BrasilPrev RT FIX V FIC Renda Fixa — 255,23%;
- BrasilPrev RT FIX VI FIC Renda Fixa — 301,81%.
- CDI — 359,10%.¹
As taxas dessa família de fundos vão de 1,25% ao ano até 2% ao ano. Por isso, mesmo não sendo rentáveis para os investidores, apresentam ótimas receitas para a instituição financeira.
Mais recentemente (10/12/2020 até 13/01/2023, diária), os fundos da família Low Vol Multimercado vem apresentando um resultado particularmente ruim:
- BrasilPrev LOW VOL FIC MULTIMERCADO — 12,87%;
- BrasilPrev LOW VOL II FIC MULTIMERCADO — 12,51%;
- CDI — 18,04%.¹
As taxas também são salgadas para o investidor, 1,30% ao ano e 1,45% ao ano. Por ser um fundo multimercado, o investidor está assumindo riscos superiores que os fundos de renda fixa. Ainda assim, o retorno está abaixo do CDI.
Caixa Econômica Federal
A Caixa Econômica Federal apresenta produtos com desvantagens similares ao que acontece na previdência privada dos bancões em geral. Ou seja, acumula altas taxas com rentabilidade aquém do esperado.
Podemos citar alguns produtos como exemplo ao longo de uma década (28/05/2012 até 17/01/2023, diária):
- CAIXA 150 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO — 113,18%;
- CAIXA 200 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO — 102,51%;
- CAIXA 250 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO — 91,87%;
- CAIXA 300 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO — 82,22%;
- CAIXA PREVINVEST 150 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO — 113,67%;
- CAIXA PREVINVEST 200 FIC RENDA FIXA PREVIDENCIÁRIO CRÉDITO PRIVADO — 96,53%;
- CDI — 142,79%.¹
Um fato curioso sobre os fundos da caixa é que a numeração corresponde à taxa de administração. Assim, por exemplo, se o gerente oferecer o CAIXA 300, o profissional sabe que a cobrança é de 3%. Logo, a instituição financeira tem uma taxa maior em muitos casos para gerar mais receita.
Enquanto isso, assim como em diversos casos de previdência privada dos bancões, o investidor tem um rendimento abaixo do CDI nas aplicações que realiza e não vê o patrimônio crescer quanto poderia.
Itaú
O Itaú também tem exemplos de fundos com altas taxas e baixo retorno para o investidor. Um caso ilustrativo disso é o Itaú Flex ((03/11/2010 até 17/01/2023, diária):
- ITAÚ FLEXPREV I FIC RENDA FIXA — 110,28%;
- ITAÚ FLEXPREV PLUS FIC RENDA FIXA — 131,40%;
- ITAÚ FLEXPREV SPECIAL FIC RENDA FIXA — 113,02%;
- ITAÚ FLEXPREV SPECIAL II FIC RENDA FIXA — 118,40%;
- CDI — 186,01%.
Os produtos dessa categoria somam uma receita de 130 milhões por ano para o Itaú, tendo uma taxa de administração de 1,75% ao ano. Já o investidor tem um retorno muito abaixo da referência, que é o CDI.
Monopólio na previdência privada dos bancões
Os diversos exemplos seguem um padrão que são taxas elevadas e rentabilidade baixa. Também é perceptível que os interesses dos envolvidos na negociação nem sempre estão no lugar certo.
Um gerente dos bancões, por exemplo, pode bater suas metas oferecendo um ótimo retorno para a instituição financeira, mas um péssimo produto para o cliente. A taxa prejudica diretamente a rentabilidade, mas há um grande incentivo para que o profissional promova o produto.
Outra característica é que a concentração de mercado permite que os bancões cheguem primeiro ao investidor. Muitas pessoas não fizeram uma ampla pesquisa sobre os produtos do mercado e apenas contrataram o serviço com as instituições mais conhecidas do público.
A prática de cobrar altas taxas de certa forma também se espalhou pelos produtos de instituições com menor participação no mercado. Aliás, em outra publicação sobre a rentabilidade da previdência privada, abordamos levantamento da Spiti sobre fundos de renda fixa que representam 80% do segmento, onde 96% deles não consegue superar a SELIC.
Apesar do cenário apresentado para a previdência privada dos bancões, vale a pena planejar o futuro com a previdência, desde que você encontre o produto certo. Unir o benefício tributário das aplicações com alta rentabilidade e taxas justas cria uma alternativa diferenciada para fazer o seu patrimônio crescer.
A previdência privada ARCA foi criada com esse propósito. Você já pensou em realizar a portabilidade? Veja por que e como sair da previdência privada dos bancões!
Como a Grão te ajuda a investir em previdência com alta rentabilidade e taxas justas?
O plano de previdência ARCA é fruto da parceria com Thiago Nigro. O Primo Rico participou da criação do plano e, assim como Bruno Perini, do canal de YouTube “Você Mais Rico”, investe e acompanha o fundo de perto. Ambos têm a chamada pele em risco (skin in the game), tendo o patrimônio afetado conforme os resultados do fundo.
Para alcançar uma alta rentabilidade, o método financeiro do Primo Rico foi utilizado para nortear a composição do portfólio do fundo. Por isso, as aplicações da previdência ARCA são destinadas as seguintes classes de ativos:
- ações nacionais — 30%;
- real estate (setor imobiliário) — 10%;
- caixa (renda fixa) — 40%;
- ativos internacionais — 20%.
Uma das premissas da estratégia é a diversificação dos investimentos. Perceba que o desempenho de uma classe de ativos não afeta necessariamente a outra. Por exemplo, uma desvalorização dos ativos internacionais não vem associada à queda dos produtos de renda fixa, e vice-versa.
É uma das estratégias para minimizar os riscos, porque uma eventual desvalorização em um segmento não afeta a carteira como um todo. Logo, você tem mais equilíbrio e estabilidade.
Entre as motivações para a escolha da metodologia ARCA, também encontramos o retorno dessa estratégia em 11 diferentes países. Em lugares com características totalmente diversas, como Japão, Brasil, Estados Unidos e Turquia, o histórico da estratégia é de oferecer ótima rentabilidade e superar o risk free, ou seja, vence o produto sem riscos de cada país. Para ilustrar, no Brasil, o retorno foi de 274,69% entre 01/01/2012 a 01/01/2021.
Conte com os estrategistas da Grão na escolha dos ativos
A Grão é uma gestora de fundos independente. Nossa equipe de gestão, que tem qualificação e bagagem no mercado financeiro, vai selecionar os melhores fundos de investimento nas classes definidas para a estratégia de montar um portfólio com esses produtos.
Para isso, a análise é criteriosa. Em uma primeira fase, os indicadores (retorno, tempo de mercado, tamanho do patrimônio, reputação da gestora, entre outros) são avaliados. Depois, os especialistas vão até o fundo de investimentos para entender o funcionamento por dentro, conhecendo a estratégia e as pessoas envolvidas.
Entre os fundos que fazem parte da estratégia, alguns deles apresentam um excelente histórico. Veja alguns diferenciais dos ativos selecionados:
- Fundo Capitânia Premium 45 (crédito privado) — rendimento nominal 19% acima do CDI;
- Guepardo Institucional FIC (ações) — 279% de retorno desde o início;
- Trígono Flagship Small Caps FIC (ações) — retorno anualizado de 35%;
- Alaska Black Institucional FI (ações) — retorno de 2,9x o Ibovespa;
- Icatu Vanguarda Absoluto FIFE FI (renda fixa) — retorno de 21,60% desde o início contra 15,43% do CDI;
- Ibiuna Equities FIC (ações) — Retorno que supera o ibovespa em 165%;
- Absolute Pace Long Biased FIC (ações) — rendeu Ibovespa + 99%;
- Real Investor FIC Ações BDR Nível I — rendeu Ibovespa + 273%.
*dados atualizados até fevereiro de 2023.
O plano de previdência ARCA conta com uma estratégia sólida para, a partir de investimentos diversificados, entregar uma excelente rentabilidade no longo prazo. É um dos diferenciais em relação a diversos outros produtos do segmento.
Pague taxas justas nas suas aplicações
As taxas do plano ARCA estão entre as 10% mais baixas desse segmento de mercado. O investidor não paga as taxas de carregamento, saída e performance. Além disso, a taxa de administração é de 0,59% ao ano, mesmo com o fundo sendo ativo na busca, análise e avaliação dos produtos, não estando restrito aos investimentos de renda fixa.
Taxa de carregamento
A taxa de carregamento é uma das principais razões para algumas pessoas terem resistência à previdência privada. Na prática, os planos que realizam essa cobrança, diminuem a quantidade de recursos investidos, prejudicando a rentabilidade. Por isso, o plano ARCA não cobra esse encargo.
Taxa de performance
O plano de previdência ARCA também não cobra a taxa de performance, que é aplicada quando o fundo bate determinada meta. No caso da Grão, você está livre desse desconto.
Taxa de saída
O plano não tem a cobrança da taxa de saída. O que garante sua permanência é a satisfação com a rentabilidade e serviços oferecidos, sem cobranças caso realize a portabilidade.
Taxa de rebate
Também existe a reversão da taxa de rebate, que é a comissão paga a quem está oferecendo o produto. Isto é, o que iria para distribuidoras do fundo volta para as suas aplicações.
Acessibilidade
A previdência privada ARCA foi criada para que até mesmo o pequeno investidor possa planejar o futuro. O mínimo para investir é de apenas R$100,00 na aplicação inicial e mensal, o que torna o produto um dos mais acessíveis do mercado.
Tenha benefícios tributários e sucessórios
Ao migrar para o plano ARCA, você tem os mesmos benefícios tributários que fazem parte da previdência privada dos bancões. Essa vantagem está presente em todos os produtos da categoria, e não é uma exclusividade das instituições que concentram a maior parte do segmento.
No plano Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL), você pode realizar deduções do imposto de renda de até 12% da sua renda mensal ao aplicar na previdência privada. Ao final, o tributo é cobrado sobre o total do investimento (juros e aplicações).
Já no Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL), não existe a possibilidade de deduções. Contudo, você só paga o imposto de renda em relação ao lucro obtido. Ambos evitam o imposto come-cotas, pois a tributação só acontece no resgate.
Também é possível usar estratégias com os regimes regressivo e a declaração simplificada do imposto de renda. As duas são meios de pagar menos tributo, mas dependem da situação do investidor.
A declaração simplificada do imposto de renda é usada com o VGBL. Nesse caso, o contribuinte tem direito a um desconto automático de 20%. Atualmente, o benefício apresenta um teto de 16.754,34 reais, sendo utilizado por pessoas que não ultrapassam esse limite na hora de pagar o tributo.
Já a tabela regressiva do imposto de renda é uma alternativa em que o tempo em que os recursos ficam acumulados determina o tributo a pagar. Após 10 anos, por exemplo, o percentual a ser pago cai para 10%, independentemente da quantidade de recursos investidos na previdência privada.
A previdência privada também é uma ótima opção para realizar o planejamento sucessório. Isso porque os herdeiros não precisam usar de inventário para resgatar o patrimônio investido nessa categoria — que funciona de modo similar a um seguro de vida.
Faça a portabilidade
Caso você tenha contratado uma previdência dos bancões, é bem fácil realizar a portabilidade. Com esse procedimento, você paga apenas a taxa de saída do fundo de origem, transferindo o patrimônio para o fundo de destino.
A tabela de imposto de renda é preservada, mantendo-se a contagem do tempo para o regime regressivo se for o caso. Ademais, não ocorre o pagamento do imposto de renda.
O procedimento de portabilidade é realizado na instituição de destino. Além disso, você não precisa da autorização dos bancões para migrar para o plano ARCA e alcançar uma ótima rentabilidade.
Tenha o suporte necessário e invista com facilidade pelo app da Grão
Para migrar para a previdência privada ARCA, você só precisa baixar o aplicativo. Todo o procedimento é feito pelo celular, de um jeito fácil e descomplicado.
O App da Grão tem um chat disponível para te ajudar a realizar o passo a passo. Nele, você recebe respostas rápidas por robô de atendimento e será direcionado para um especialista caso a dúvida não seja respondida de imediato.
Assim que fizer a sua conta e se cadastrar, você será perguntado se já tem uma previdência privada. Se a resposta for positiva, o app inicia o procedimento para portabilidade. Caso não tenha uma previdência para migrar, lá mesmo você pode criar o novo plano, fazendo todo o planejamento:
- modalidade;
- aplicações iniciais e mensais;
- regime de tributação.
Pelo App da Grão, você também acompanha o crescimento do seu patrimônio e onde os recursos estão sendo investidos. É uma solução para ser bem fácil de utilizar. E tudo o que você precisa para consultar a sua previdência privada está em um só lugar.
Sendo assim, não é preciso ficar preso à previdência privada dos bancões. Na previdência ARCA, você tem uma estratégia para ter alta rentabilidade e pagar taxas justas para investir. Além disso, acompanha os investimentos e recebe o suporte necessário sem burocracias.
Que tal começar a investir ainda hoje? Baixe agora mesmo o app da Grão (App Store e Play Store) e solicite a portabilidade para o Plano de Previdência ARCA!
