Antes de entender o que são os Fundos de Fundos, vale lembrar rapidamente o que é um fundo de investimento.
Esses produtos funcionam como uma aplicação coletiva: os recursos de vários investidores (os chamados cotistas) são reunidos em um mesmo “condomínio financeiro” e geridos por uma equipe especializada, que decide como alocar esse dinheiro — escolhendo ativos como ações, títulos públicos, debêntures, entre outros. Tudo de acordo com a estratégia e o objetivo estabelecido para o fundo.
Agora que você já relembrou essa estrutura, vamos ao foco deste conteúdo: os Fundos de Fundos, ou FoFs.
Aqui, em vez de investir diretamente em ativos financeiros, o fundo aplica em cotas de outros fundos de investimento. Em outras palavras, o gestor do FoF não escolhe os ativos um a um — ele escolhe quais fundos (e indiretamente, quais gestoras) farão essa seleção por ele.
Parece complexo? Te garantimos que não é! Siga na leitura para entender:
- O que são Fundos de Fundos (FoF);
- Como funciona os Fundo de Fundos;
- Tipos de Fundos de Fundos;
- Fundos de Fundos Imobiliários (FoFs) pagam dividendos mensais;
- Quais são os melhores Fundos de Fundos Imobiliários (FoFs);
- 10 vantagens dos Fundos de Fundos (FoF).
No final da leitura, ainda reservamos uma dica especial sobre onde conseguir ajuda e orientação na hora de administrar o seu patrimônio e montar um portfólio alinhado aos seus objetivos. Vamos lá?
O que são Fundos de Fundos (FoF)?
Fundos de Fundos (FoF) são Fundos de Investimento que aplicam seus recursos em cotas de outros fundos, em vez de investir diretamente em ativos como ações e títulos públicos. Ou seja, o FoF é um Fundo que monta uma carteira diversificada a partir de outros fundos já existentes, o que é útil para aproveitar a gestão de diferentes especialistas e estratégias.
Essa estrutura proporciona aos investidores o acesso a uma diversificação ainda mais ampla, com exposição a várias classes de ativos, setores e estilos de gestão — tudo em um único produto.
FoFs são comuns em diferentes segmentos, como Fundos Imobiliários (FIIs FoF) ou Fundos Multimercado FoF, e costumam ser uma forma prática de investir, embora geralmente tenham uma camada extra de custos, já que o investidor paga taxa de administração do FoF e também dos Fundos investidos.
Como funcionam os Fundos de Fundos?
Os Fundos de Fundos funcionam como uma carteira composta por outros fundos de investimento. Em vez de comprar ativos diretamente, um FoF vai investir em cotas de vários outros Fundos, escolhidos por um gestor profissional com base em critérios como estratégia, performance, risco e estilo de gestão. Assim, você estaria aplicando dinheiro em um único Fundo, mas, na prática, teria acesso indireto a diversos outros portfólios.
Com essa estrutura, os cotistas se beneficiam de uma diversificação mais profunda, já que um FoF espalha o capital entre Fundos com características diferentes, o que ajuda a equilibrar os riscos e potencializar os retornos.
Além disso, o gestor do FoF faz o acompanhamento e o rebalanceamento da carteira, ajustando a alocação entre os fundos investidos conforme as condições de mercado e os objetivos do portfólio. Isso facilita a vida do investidor, que passa a contar com uma curadoria profissional na seleção de gestoras e estratégias.
Tipos de Fundos de Fundos
Os principais tipos de Fundos de Fundos são:
- Fundos de Fundos Imobiliários;
- Fundos de Fundos Multimercado;
- Fundos de Fundos de Ações.
Vamos juntos entender as características de cada um deles?
Fundos de Fundos Imobiliários
Os FoFs Imobiliários são Fundos que investem exclusivamente em cotas de outros Fundos Imobiliários (FIIs). Aqui, um portfólio será diversificado com diferentes FIIs — como fundos de lajes corporativas, shoppings, galpões logísticos, hospitais, fundos de papel (recebíveis) e outros.
Um dos principais benefícios dos FoFs Imobiliários é a diversificação automática, o que reduz os riscos associados à concentração em poucos imóveis ou segmentos. Além disso, o gestor pode rebalancear a carteira conforme o cenário do mercado, aproveitando oportunidades ou protegendo o patrimônio em momentos de instabilidade.
Fundos de Fundos Multimercado
Os FoFs Multimercado investem em cotas de diferentes Fundos Multimercado, que por sua vez aplicam em diversas classes de ativos — como renda fixa, ações, câmbio, commodities e derivativos. Ter esse produto no portfólio é uma forma de combinar estratégias com diferentes níveis de risco e retorno, oferecendo ao investidor uma carteira ampla, flexível e mais equilibrada.
Fundos de Fundos de Ações
Os FoFs de Ações aplicam seus recursos majoritariamente em cotas de outros Fundos de Ações, como o nome indica. Em vez de comprar diretamente ações de empresas, esses fundos montam suas carteiras com diferentes estratégias de gestores especializados, que podem focar em ações de valor, crescimento, dividendos, small caps, big caps ou setores específicos —- como tecnologia ou energia.
Aqui, você tem a chance de obter uma diversificação mais profunda dentro da renda variável, ao passo em que é possível aproveitar diferentes abordagens e estilos de gestão.
Fundos de Fundos Imobiliários (FoFs) pagam dividendos mensais?
Sim, assim como acontece nos FIIs, os Fundos de Fundos Imobiliários também pagam dividendos. A frequência varia de acordo com cada FoF, então, os pagamentos podem ser mensais, trimestrais ou semestrais.
Por regra, pelo menos 95% dos resultados líquidos de um Fundo devem ser distribuídos aos cotistas de maneira proporcional — aqui, estamos falando dos valores que sobram da receita depois que todas as despesas e obrigações são pagas. Por isso, na hora de escolher um FoF para o seu portfólio, vale dar uma olhada no valor da cota e no dividend yield correspondente para tornar a sua decisão mais alinhada aos seus objetivos financeiros.
Quais são os melhores Fundos de Fundos Imobiliários (FoFs)?
Os melhores FoFs não são necessariamente os que tiveram o maior rendimento no passado, mas sim os que fazem sentido para os seus objetivos e perfil de investidor. Como cada FoF tem uma estratégia diferente, a escolha ideal depende do que você busca com o investimento.
Para escolher um FoF adequado, o primeiro passo é entender qual é seu objetivo com esse investimento: você quer uma renda passiva mensal mais previsível ou está buscando valorização no longo prazo? A partir disso, vale analisar alguns pontos importantes:
- Composição da carteira: veja quais tipos de FIIs o fundo compra (papel, tijolo, híbrido, setores específicos etc.);
- Política de distribuição de rendimentos: avalie a regularidade e a consistência dos pagamentos mensais;
- Estratégia do gestor: entenda se o fundo é mais defensivo (conservador) ou mais agressivo (faz giro de carteira, busca oportunidades etc.);
- Custos: observe a taxa de administração e se há taxa de performance, lembrando que em FoFs esses custos se somam aos dos fundos investidos;
- Gestão e histórico: veja quem é a gestora, o quanto ela é transparente na comunicação com os cotistas e como o Fundo se comportou em diferentes momentos do mercado.
Não se esqueça: é importante que o FoF escolhido esteja alinhado ao seu horizonte de investimento e tolerância a risco. Quando você avalia essas características com cuidado, consegue tomar uma decisão mais consciente — e não baseada apenas em rankings ou rentabilidade passada.
10 Vantagens dos Fundos de Fundos (FoF)
Alguns dos benefícios que investir em FoFs traz para você são:
- Diversificação simplificada;
- Profissionalismo na gestão;
- Acesso a ativos inacessíveis;
- Redução de custos;
- Liquidez;
- Monitoramento simplificado;
- Redução de riscos operacionais;
- Acesso a estratégias específicas;
- Facilidade de investimento;
- Gestão de riscos.
Siga na leitura para entender melhor cada um deles.
1 – Diversificação simplificada
Um dos maiores desafios para investidores individuais é a diversificação adequada de seus investimentos. Os FoFs resolvem esse problema de forma eficaz, uma vez que são Fundos que investem em uma carteira diversificada de outros Fundos.
Dessa maneira, você consegue acessar uma variedade de ativos sem a necessidade de escolher cada aplicação individualmente. E lembre: a diversificação reduz o risco de perdas significativas em um único investimento e ajuda a suavizar a volatilidade da carteira como um todo.
2 – Profissionalismo na gestão
Os FoFs são gerenciados por equipes de gestores profissionais com experiência e conhecimento no mercado financeiro. Esses gestores são responsáveis por tomar decisões de investimento, realocar recursos e ajustar a carteira de acordo com as condições de mercado.
Isso elimina a necessidade de você acompanhar de perto e individualmente cada ativo do portfólio, embora se manter a par do desempenho do Fundo e dos relatórios enviados pela gestão seja bem importante.
Inclusive, essa gestão profissional é especialmente valiosa em momentos de turbulência nos mercados, quando as habilidades dos gestores podem ajudar a proteger o patrimônio dos cotistas.
3 – Acesso a ativos inacessíveis
Alguns ativos não estão disponíveis ao investidor comum — são exclusivos para investidores qualificados, que possuem pelo menos R$1 milhão investido ou comprovam conhecimento técnico do mercado.
Com um FoF, porém, suas possibilidades de diversificação se expandem, uma vez que o portfólio desses Fundos podem incluir, entre outros produtos, Fundos em hedge, private equity, FIIs de alto padrão, entre outros.
4 – Redução de custos
Investir em FoFs pode ser mais econômico do que montar uma carteira diversificada de forma independente. Isso ocorre porque os FoFs geralmente têm acesso a taxas institucionais mais baixas em comparação com investidores individuais.
Não se esqueça, porém, de que FoFs costumam ter taxas (de administração e de performance, quando esta última é praticada) maiores que outros Fundos de Investimento. Na hora de selecionar um FoF para investir, considere esses custos na sua avaliação sobre se o produto vale a pena ou não.
5 – Liquidez
A liquidez de um FoF varia conforme a composição da carteira. Em alguns casos, o resgate pode ocorrer em poucos dias úteis, como D+2. Em outros, pode levar um prazo um pouco maior, como D+15 ou D+30. Tudo depende do tipo de fundos que compõem a carteira. Por isso, vale conferir esse prazo antes de investir, garantindo que ele esteja de acordo com seus objetivos financeiros.
Aqui, o ideal é que você tenha clareza sobre os seus objetivos financeiros e cheque com atenção os documentos que explicam a política do FoF em questão, para saber se o produto está alinhado às suas expectativas.
6 – Monitoramento simplificado
Acompanhar o desempenho e a alocação de ativos em uma carteira diversificada pode ser uma tarefa complexa. Os FoFs simplificam esse processo, pois os investidores recebem relatórios periódicos que detalham a composição da carteira e o desempenho do fundo como um todo.
Isso torna o acompanhamento dos investimentos mais acessível e compreensível até para aqueles que não dispõem de muito tempo para realizar análises detalhadas.
7 – Redução de riscos operacionais
Ao investir diretamente em ações, títulos ou outros ativos financeiros, os investidores podem enfrentar riscos operacionais, como erros na execução de ordens ou problemas de liquidação. Em contraste, os FoFs transferem esses riscos para os gestores profissionais que são responsáveis pela execução das operações.
Isso proporciona uma camada adicional de segurança, uma vez que as equipes de gestão dos FoFs têm os recursos e o conhecimento necessários para lidar com questões operacionais complexas.
8 – Acesso a estratégias específicas
Os FoFs podem ser estruturados para acessar estratégias específicas de investimento, como Fundos de valor, Fundos de crescimento ou Fundos de renda fixa. Assim, você tem a possibilidade de escolher aquele que mais se alinha aos seus objetivos financeiros e perfil de risco.
9 – Facilidade de investimento
Investir em FoFs é uma forma prática de diversificar seus recursos. Ao adquirir cotas de um único fundo, você passa a ter acesso a uma carteira diversificada, sem precisar montar essa estrutura por conta própria.
Além disso, a gestão profissional cuida da seleção, acompanhamento e rebalanceamento dos ativos, o que facilita a vida de quem não tem tempo ou conhecimento técnico para fazer isso sozinho.
10 – Gestão de riscos
Os FoFs oferecem uma camada adicional de gestão de riscos, pois a gestora pode ajustar a alocação de ativos em resposta às condições de mercado. Isso permite que os FoFs atuem como uma camada adicional de proteção em momentos de maior instabilidade.
Além disso, a diversificação própria desse tipo de fundo ajuda a mitigar riscos específicos de cada investimento.
Além disso, a diversificação inerente aos FoFs também ajuda a mitigar os riscos específicos associados a investimentos individuais.
A gente te ajuda a investir com mais inteligência
Os Fundos de Fundos (FoFs) são apenas uma das alternativas de investimento que você tem à sua disposição. Há ainda vários produtos financeiros de diferentes classes e com diferentes condições, que podem estar alinhados às suas expectativas e perfil de risco. Na prática, porém, a gente sabe que fazer essa seleção não é uma tarefa simples.
É por isso que, aqui na Grão, temos planejadores financeiros aptos para te ajudar não somente a investir com mais inteligência, mas também a descobrir seu perfil de risco, listar seus objetivos financeiros e gerenciar o seu patrimônio de forma mais eficiente.Gostou da ideia? Então, temos mais uma boa notícia: você pode agendar uma reunião gratuita e sem compromissos agora mesmo para começar a tomar as rédeas das suas finanças e aprender a investir melhor!
