Para muitos investidores, a renda fixa é uma forma segura e confiável de investir dinheiro, pois estes títulos geralmente oferecem retornos previsíveis e relativamente baixos riscos. No entanto, a renda fixa não é “tão fixa quanto parece”.
A marcação a mercado é um processo que afeta os valores dos títulos de renda fixa e pode trazer oportunidades de ganhos ou riscos para os investidores.
Neste artigo, vamos explicar o que é a marcação a mercado, como ela funciona e como os investidores podem aproveitar esse efeito para ganhar dinheiro em seus investimentos.
O que é marcação a mercado?
A marcação a mercado é um processo que tem como objetivo ajustar o valor dos títulos de renda fixa (e também de renda variável e fundos de investimentos) de acordo com o preço atual de mercado. Em outras palavras, trata-se de uma forma de precificar os títulos segundo as condições vigentes.
Esse processo é realizado diariamente pelos bancos e corretoras que comercializam títulos de renda fixa e afeta os investidores que querem liquidar seus títulos antes do vencimento.
Para compreender melhor o conceito de marcação a mercado, é necessário entender que os títulos de renda fixa são emitidos com um valor nominal, também conhecido como valor de face. Esse valor é fixo e não sofre alterações durante a vida útil do título.
No entanto, o valor de mercado do título pode variar de acordo com diversas condições – como oferta e demanda, taxas de juros e cenário econômico geral.
Como funciona a marcação a mercado?
O processo de marcação a mercado é relativamente simples. Os bancos e corretoras que comercializam títulos de renda fixa atualizam diariamente o valor desses títulos com base nas condições atuais. Esse valor de mercado pode diferir do valor nominal do título.
Por exemplo, suponha que você tenha comprado um título de renda fixa com um valor nominal de R$500,00 e uma taxa de juros de 4% ao ano. Se, no dia seguinte à compra, as condições do mercado mudarem e a taxa de juros subir para 4,5% ao ano, o valor do seu título cairá.
Isso acontece porque outros títulos com taxas mais altas serão lançados, o seu título se tornará menos atraente para os investidores e, consequentemente, valerá menos.
No entanto, se a taxa de juros cair, seu título se tornará mais atrativo e seu valor aumentará. É importante lembrar que a taxa de juros não é o único fator que influencia o valor do título, mas é um dos mais importantes.
Se você decidir vender o título antes do vencimento, o preço de mercado naquele dia determinará o quanto você receberá, podendo ser maior ou menor do que você esperava, de acordo com as mudanças na taxa de juros.
Portanto, a prática somente afeta quem resgata seu título antecipadamente.
Ou seja, ao resgatar o investimento em renda fixa somente no seu vencimento, você receberá exatamente os valores pré-acordados, sem alterações.
Quais fatores influenciam a marcação a mercado?
O cálculo para a marcação a mercado é influenciado por fatores diferentes a depender do tipo de título. Nesse sentido, a liquidez e o tipo de rentabilidade do ativo impactam na sua marcação.
Isso quer dizer que ativos com maior liquidez têm marcação mais rápida e baseiam-se em indicadores macroeconômicos. Enquanto ativos de menor liquidez têm valor de mercado baseado na estimativa do valor justo para sua negociação.
Títulos pós-fixados, por exemplo, são ajustados diariamente pela variação da taxa referencial, enquanto os prefixados e atrelados à inflação oscilam segundo as expectativas do mercado para a taxa Selic. A rentabilidade e o preço desses títulos têm uma relação inversa.
Como os investidores podem aproveitar a marcação a mercado?
A marcação a mercado pode trazer oportunidades para os investidores, ao permitir a compra de títulos a preços abaixo do valor nominal, ou a venda com um valor superior.
Por exemplo, suponha novamente que você tenha comprado um título de renda fixa com um valor nominal de R$2.000,00 e uma taxa de juros de 5% ao ano. No entanto, após alguns dias, a taxa de juros aumenta para 6% ao ano e o valor de mercado do título cai.
Nesse caso, você pode aproveitar a oportunidade e comprar mais títulos a preço reduzido. Quando as condições do mercado voltarem ao normal e a taxa de juros cair novamente para 5%, o valor de mercado dos títulos subirá e você poderá vendê-los com lucro.
Da mesma forma, se você possui títulos de renda fixa que estão sendo negociados acima do valor nominal devido a uma queda na taxa de juros, você pode considerar a venda deles.
É importante avaliar cuidadosamente os riscos e recompensas antes de tomar decisões de investimento com base na marcação a mercado.
Riscos e limitações da marcação a mercado
Embora a marcação a mercado possa trazer oportunidades, também apresenta riscos e limitações. Em primeiro lugar, pode levar a flutuações de preços em títulos de renda fixa, o que pode acarretar perdas para quem alocou capital se as condições do mercado mudam rapidamente.
Além disso, a marcação a mercado pode ser afetada por fatores que estão além do controle dos investidores, como as decisões do Banco Central, a inflação e as condições econômicas gerais.
Isso pode dificultar a previsão de flutuações de preços e a tomada de decisão de investimentos informadas.
Como minimizar os riscos da marcação a mercado em renda fixa?
No entanto, apesar dos riscos e limitações, a marcação a mercado pode ser uma ótima oportunidade para investidores que buscam maximizar seus retornos em renda fixa.
Isso porque através dela é possível aproveitar as flutuações de preços dos títulos e obter ganhos significativos a curto prazo. É importante, no entanto, monitorar de perto as mudanças de panorama.
Para investidores que buscam orientação e suporte especializado na tomada de decisões, assessorias de investimento e fundos geridos por profissionais são estratégias inteligentes. Com uma equipe de experts, essas alternativas identificam oportunidades e mitigam os riscos associados à marcação a mercado.
