Se você já tem um conhecimento básico sobre o mercado financeiro, provavelmente já ouviu falar sobre FIDC, sigla para Fundo de Investimento em Direitos Creditórios.
E não é para menos: segundo a ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), em janeiro de 2022 os fundos deste tipo já somavam R$276 bilhões em patrimônio líquido, e estão crescendo cerca de 16% ao ano.
Isso significa que ele tem chamado cada vez mais a atenção de investidores. Por isso, neste artigo iremos mergulhar brevemente no universo dos FIDCs e explorar suas vantagens como uma opção de investimento.
Se você está buscando diversificar sua carteira e potencializar seus retornos, continue lendo para descobrir por que vale a pena investir em FIDCs.
O que são FIDCs?
Os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) são uma modalidade de investimento que se baseia em ativos de crédito. Em outras palavras, eles são compostos por uma carteira de direitos creditórios adquiridos de terceiros.
Esses direitos creditórios representam dívidas ou valores a receber, como: duplicatas de vendas, cheques pré-datados, contratos de financiamento e outros documentos similares.
Então, eles são basicamente créditos que as empresas têm a receber, e que o fundo adianta para depois ser pago com juros.
Quando você investe em um FIDC, você está adquirindo cotas do fundo, que por sua vez realiza essa administração de crédito para empresas selecionadas. Ou seja, você não adquire os creditórios diretamente, mas se beneficia deles.
Como funcionam os FIDCs?
Os FIDCs são estruturados em forma de condomínio, onde os investidores adquirem cotas do fundo.
Assim, o gestor do fundo é responsável por administrar a carteira de direitos creditórios e tomar as decisões de investimento, visando maximizar o retorno para os cotistas.
Rentabilidade e riscos
Portanto, os recursos captados com a venda das cotas são investidos na aquisição desses direitos creditórios, gerando assim uma rentabilidade para os investidores.
No entanto, é importante considerar o risco potencial, já que as empresas emissoras dos créditos podem enfrentar dificuldades para pagá-los. Esse risco é controlado pelo gestor do fundo.
Além disso, é relevante mencionar que os FIDCs não contam com a proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
Liquidez
Outro ponto a se considerar é a liquidez limitada desses fundos, o que os torna mais indicados para investimentos a médio ou longo prazo.
Tipos de FIDC
Vale ressaltar também que existem diferentes modalidades de FIDCs, como os abertos e fechados, e também diferentes tipos de cotas, como as sênior e subordinada.
Quem pode investir
Até o momento, para investir em um FIDCs é preciso ser um investidor profissional, qualificado, ou um clube de investimentos, sendo que o aporte mínimo é de R$25 mil.
Entretanto, a partir de outubro de 2023, investidores individuais também poderão investir em cotas sênior de FIDCs, respeitando o valor mínimo de aporte.
Porcentagem de rendimentos
A remuneração do FIDC pode ser baseada em índices como o CDI, taxa prefixada ou índices de inflação, como o IPCA ou IGP-M.
Vantagens dos FIDCs
Agora que entendemos o que são e como funcionam os FIDCs, vamos explorar suas vantagens como opção de investimento.
1. Diversificação de carteira
Uma das principais vantagens dos FIDCs é a possibilidade de diversificar sua carteira de investimentos. Isso porque ao investir em FIDCs, você está adquirindo cotas de um fundo que possui uma variedade de ativos de crédito.
Sendo assim, essa diversificação dilui o risco concentrado em um único ativo e aumenta as chances de obter melhores retornos em comparação com um investimento individual.
2. Potencial de retorno atrativo
É certo dizer que os FIDCs podem oferecer um potencial de retorno atrativo, especialmente se comparado a outros investimentos em renda fixa, como CDBs, Tesouro Direto, e outros títulos públicos.
Uma vez que os fundos investem em ativos de crédito, que geralmente têm taxas de juros superiores às oferecidas por investimentos tradicionais, há a possibilidade de alcançar uma rentabilidade mais elevada. Isso pode ser especialmente interessante em períodos de juros baixos, ou em queda, por exemplo.
Como os FIDCs têm um risco envolvido um pouco maior do que os outros investimentos em renda fixa, seu potencial de retorno também é superior. Ele pode ultrapassar, algumas vezes, até 120% do CDI.
3. Distribuição periódica de rendimentos
Além das vantagens que listamos até agora, podemos destacar que muitos FIDCs distribuem rendimentos periodicamente aos cotistas.
Essa distribuição pode ocorrer mensal, trimestralmente ou segundo a política do fundo. Certamente, esses pagamentos periódicos de rendimentos podem ser uma vantagem interessante para investidores que buscam uma fonte de renda regular, seja para complementar sua receita mensal ou para reinvestir em outros ativos.
4. Possibilidade de investimento em diferentes setores
Os FIDCs podem abranger uma ampla gama de setores e segmentos, oferecendo a oportunidade de investir em áreas específicas da economia que apresentam potencial de crescimento.
Por exemplo, existem FIDCs focados em setores como agronegócio, imobiliário, infraestrutura, saúde, entre outros.
Dessa forma, essa diversificação setorial pode permitir que você invista em áreas nas quais tenha mais conhecimento ou acredite que terão um desempenho promissor.
Riscos a serem considerados
É importante lembrar que qualquer investimento envolve riscos, e os FIDCs não são exceções. Alguns dos riscos associados aos FIDCs incluem:
- Risco de crédito: Os ativos de crédito que compõem os FIDCs estão sujeitos ao risco de inadimplência dos devedores. Portanto, é fundamental analisar a qualidade dos direitos creditórios e a capacidade dos devedores de honrar suas obrigações.
- Risco de mercado: Os FIDCs também estão sujeitos às flutuações do mercado, que podem afetar o valor dos direitos creditórios e, consequentemente, o desempenho do fundo.
- Risco de liquidez: Dependendo da estrutura do FIDC, pode haver restrições quanto à liquidez das cotas, o que significa não ser sempre possível resgatar seus investimentos imediatamente. Por isso, é importante avaliar as condições de resgate antes de investir.
- Risco de gestão: A qualidade da gestão do fundo é fundamental para o sucesso do investimento. Sendo assim, é essencial escolher um gestor experiente, que tenha um histórico sólido de administração de FIDCs.
Conclusão
Em resumo, ao considerar investir em FIDCs, é essencial ponderar os riscos envolvidos e avaliar cuidadosamente a qualidade dos ativos, a liquidez, a gestão do fundo e as condições de resgate.
No entanto, apesar dos riscos, os FIDCs oferecem vantagens atraentes, como a diversificação da carteira de investimentos, o potencial de retorno atrativo em comparação com outros produtos de renda fixa, a distribuição periódica de rendimentos e a possibilidade de investimento em diferentes setores da economia.
Portanto, se você está buscando ampliar suas opções de investimento e está disposto a assumir os riscos envolvidos, os FIDCs podem ser uma alternativa interessante a ser considerada.
